Статья размещена в газете «Первая полоса» № 5 (176), июнь 2025

Понятие «устойчивый» применимо к какому-либо объекту, который не подвержен колебаниям.

Учитывая изменчивость современного мира, многие объекты стали подвержены колебаниям, поэтому понятие «устойчивость» стало постепенно трансформироваться в обозначения качества, благодаря которому объекты, в том числе и юридические лица, умеют восстанавливаться после этих самых колебаний.

Показатели

Существуют общепринятые показатели, с помощью которых можно исчислить состояние финансовой устойчивости компании, скомпоновав такие показатели-коэффициенты в определенную последовательность.

Самым основным показателем, характеризующим финансовую устойчивость, является коэффициент наличия собственных средств.

Он показывает, какую долю в источниках финансирования компании составляет собственный капитал и на сколько состояние компании будет устойчиво на случай отсутствия иных источников финансирования.

Вычисляется данный коэффициент по следующей формуле:

• коэффициент наличия собственных средств = собственный капитал / пассивы.

Для того, чтобы найти данные для вычисления коэффициента, нам необходимо обратиться к бухгалтерскому балансу за любой интересующий нас период.

Перед началом анализа бухгалтерского баланса, мы должны проверить его на максимальную корректность и достоверность, проведя экспресс-инвентаризацию всего имущества и всех обязательств.

Баланс состоит из двух частей. Первая часть представляет собой актив — наше имущество в любом возможном виде. Вторая часть представляет собой пассив — источники финансирования наших активов.

Для исчисления нашего коэффициента мы делим строку 1300 баланса, представляющую собой собственный капитал (как правило, уставный капитал + нераспределенная прибыль) на строку 1700, представляющую собой собственный капитал + наши обязательства (как правило, долгосрочные заемные средства, краткосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность).

По определенным методикам, например, используемым в банках и в программе 1С, если значение коэффициента составляет менее 0,25, то это обозначает низкую финансовую устойчивость компании. Значение от 0,25 до 0,4 соответствует средней финансовой устойчивости. Значение выше 0,4 говорит о высокой финансовой устойчивости.

Коэффициент лучше рассматривать в динамике и в совокупности с другими коэффициентами, так как несмотря на «нехорошие» значения именно этого коэффициента, компания может уметь генерировать «хорошую» чистую прибыль. Возможно, для некоторых компаний или даже видов деятельности высокая доля заемных средств и кредиторской задолженности является нормой.

Но, если и другие показатели не в норме, то следующим шагом является анализ всех составляющих нашего коэффициента с целью их сбалансировать.

Также для анализа финансовой устойчивости можно использовать:

• коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы (строка 1200) / краткосрочные обязательства (строка 1500).

Представляет собой один из коэффициентов платежеспособности.

Если значение коэффициента составляет менее 1, то это соответствует низкой финансовой устойчивости. Значение от 1 до 1,5 обозначает среднюю финансовую устойчивость, а значение выше 1,5 — высокую финансовую устойчивость.

Можно дополнительно использовать:

• коэффициент абсолютной ликвидности = деньги (строка 1250) / краткосрочные обязательства (строка 1500).

Средней финансовой устойчивости соответствует значение от 0,05 до 0,1.

Однако следует помнить, что данные в балансе указываются на окончание определенного периода, обычно по окончанию каждого квартала и обязательно для всех организаций на 31 декабря каждого года.

В связи с этим в ряде видов деятельности значение строки 1250 «Деньги» может быть очень изменчиво, особенно для оптовой торговли и строительства, поэтому анализ коэффициента, особенно по данным на 31 декабря, может давать не совсем полную картину о ликвидности компании.

Для более полной картины можно проанализировать коэффициент в динамике по месяцам и даже по дням.

Есть и множество других коэффициентов, с помощью которых можно анализировать результативность (последствие устойчивости) компании с помощью заемных средств и без них. Например,

• коэффициент долговой нагрузки = займы и кредиты / EBITDA, где EBITDA — прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации. Норматив значения равен менее 4,5;

• коэффициент запаса финансовой прочности (например, в штуках) = (объем продаж — точка безубыточности) / объем продаж, где точка безубыточности = постоянные затраты / (цена за штуку — средние переменные затраты на штуку).

Нормальным значением коэффициента запаса финансовой прочности, то есть коэффициента того, сколько должно быть «свободного» от точки безубыточности объема продаж, является значение от 0,5 и выше.

На коэффициенты влияют множество факторов, поэтому значения коэффициентов приведены средние.  Но если компания работает давно, она знает свои лучшие и худшие периоды, и ей не составит труда понять приемлемые значения всех вышеперечисленных коэффициентов.

Что помимо коэффициентов можно учесть

Также в процессе деятельности предприниматель может сам выявить для себя неочевидные показатели, устанавливающие, что его организация является финансово устойчивой. Такая информация может пригодиться другим участникам рынка с целью держать себя «в тонусе».

Допустим компания для поддержания устойчивости может контролировать следующие данные (показатели).

1. Соответствие показателям финансового плана, который может быть, как на 5-летний, так и на годичный срок. Данный вид плана может в себя включать план выручки (в рублях), план продаж (в штуках), план расходов, план найма персонала, план по маркетингу, план инвестиций. Такое планирование необходимо начинающей компании также для того, чтобы определить свою стратегию и соотнести ее с ситуацией на рынке.

2. Контроль показателей себестоимости продаж (строка 2120 Отчета о финансовых результатах в составе Бухгалтерской отчетности). Здесь подразумевается производственная себестоимость. Например, в торговых организациях в строку 2120 списываются расходы с бухгалтерского счета 41 «Товары». Как правило, помимо самой стоимости закупленного товара сюда могут и относится транспортные расходы и прочие прямые «производственные» расходы, отдельно не выделенные в строку. В управленческом учете для контроля за ценами такие расходы можно выделить отдельно.

Если говорить о себестоимости, то один из общепризнанных коэффициентов, который можно тут использовать, является

• коэффициент оборачиваемости запасов = себестоимость реализованных товаров / средний размер запасов (половина от значения запасов на начало и на конец периода).

Период оборачиваемости = количество дней в периоде / коэффициент оборачиваемости запасов.

Чем меньше период оборачиваемости, тем лучше (деньги уже с учетом прибыли быстрее высвобождаются), однако бывают разные ситуации и, на мой взгляд, лучше ориентироваться на индивидуальные значения или значения тех компаний, на кого мы ориентируемся или к чьим значениям стремимся.

3. Контроль коммерческих и управленческих расходов (строки 2210 и 2220 Отчета о финансовых результатах). Значение статей расходов, входящих в эти строки, могут быть весьма существенны, особенно у непроизводственных организаций. Сюда относится в том числе зарплата административно-управленческого персонала.

При масштабировании компании данный вид расходов будет расти, главное, чтобы такие расходы росли пропорционально выручке (строка 2110) и прибыли от продаж (строка 2200). Если зарплаты персонала растут, а другие показатели снижаются, это сигнал разобраться, что идет не так. Возможна и обратная ситуация, когда выручка растет, а расходы остаются в том же размере. Следовательно, есть повод вложить свободные денежные средства.

4. Контроль процентов к уплате и прочих расходов (строки 2330 и 2350 Отчета о финансовых результатах). Помимо анализа составляющих статей расходов этих показателей, можно использовать

• коэффициент покрытия процентов (ICR) = прибыль до уплаты процентов и налогов / проценты. Норма составляет от 1,5-2 и выше.

Контроль над пунктами 2, 3, 4 позволяет не подорвать финансовую устойчивость, а вот ее укрепить может помочь такой инструмент, как резервы (фактические), так и резервы, установленные Налоговым кодексом РФ.

Резервы фактические могут быть в любой форме и служить источником сбережений.        

Резервы, установленные в НК РФ, имеют закрытый перечень. Например, это резерв на оплату отпусков, на выплату ежегодного вознаграждение за выслугу лет, резерв на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание. Цель таких резервов — равномерный учет предстоящих расходов для налогообложения (помесячно), что позволит уплачивать налог на прибыль более равномерно.

Если мы провели вышеуказанный анализ данных, не такой уж большой, и установили, что финансовые показатели в норме, однако денежных средств для устойчивости нам все равно не хватает, значит стоит обратиться к маркетологам для изучения спроса и ситуации на рынке, и искать варианты расширения уже в этом поле.

Колинько Екатерина   Руководитель бухгалтерской фирмы,   главный бухгалтер   (г. Рязань)

Нет КонсультантПлюс? Наши специалисты подберут индивидуальный комплект для решения ваших профессиональных задач. 

Присоединяйтесь к нам в телеграм-канале*